Венчурное инвестирование в России

Введение

1. Основы венчурного финансирования

Глава 1. Проблемы финансирования высоких технологий

Глава 2. Индустрия прямых и венчурных инвестиций

Глава 3. Венчурные инвестиции и высокие технологии

Глава 4. Устройство и функционирование венчурного фонда

Глава 5. Бизнес-ангельское и "посевное" финансирование

Глава 6. Соглашение об инвестировании в компанию

2. Прямые и венчурные инвестиции в России

Глава 7. Общая характеристика и статистические данные

Глава 8. Венчурные инвестиции в технологические проекты

Глава 9. Сектор прямых инвестиций (private equity)

9.1. Общий обзор сектора

9.2. "Пятерочка" и "Катрен" (УК Berkeley Capital Partners)

9.3. Концерн "Калина" (УК Eagle Venture Partners)

9.4. "CТС Медиа" (консорциум private equity фондов)

Глава 10. Корпоративные венчурные инвестиции

Глава 11. Прямые и венчурные инвестиции в российский ИКТ-сектор

11.1. Сектор производства программного обеспечения

11.2. Венчурные инвестиции в производство ПО (в т. ч. кейс ABBYY Software House)

11.3. Инвестиции в Интернет-компании (в т. ч. кейс "Яндекс")

11.4. Инвестиции в игровой сектор (в т. ч кейсы Cybiko, Nival)

11.5. Инвестиции в телекоммуникационный сектор

Глава 12. Биотехнологии, нанотехнологии, приборостроение (кейсы "НТ-МДТ", Optiva, AirInSpace, ХимРАР)

Глава 13. Государственно-частное партнерство в венчурной сфере

13.1. Основные механизмы государственно-частного партнерства

13.2. Государственно-частное партнерство в России на федеральном уровне

13.3. Государственное "посевное" финансирование

13.4. Государственно-частное партнерство в России на уровне регионов (пример Москвы)

Глава 14. Российская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования (РАВИ) и венчурные ярмарки

Глава 15. Бизнес-ангельское инвестирование в России и венчурные инвестиционные компании

15.1. Бизнес-ангельское инвестирование в России

15.2. Венчурные инвестиционные компании

Глава 16. Венчурные инвестиции в технопарках

16.1. Принципы функционирования технопарков

16.2. Развитие технопарков в России

16.3. Опыт венчурного инвестирования в технопарке "Идея" (г. Казань)

Глава 17. Выводы

3. Взаимодействие инвестора и компании

Глава 18. Отбор проектов венчурным инвестором

18.1. Процессы deal flow и due diligence

18.2. Документы с информацией о компании — резюме, бизнес-план, презентация

18.3. Параметры процесса отбора

18.4. Особенности отбора в private equity

18.5. Особенности отбора в бизнес-ангельском секторе

18.6. Важные моменты отбора компаний

18.7. Вопросы инвестора в ходе отбора компании

Глава 19. Вопросы интеллектуальной собственности

19.1. Виды интеллектуальной собственности в России

19.2. Менеджмент интеллектуальной собственности в венчурном бизнесе

19.3. Государственное финансирование НИОКР

19.4. Интеллектуальная собственность, созданная в НИИ или вузе

19.5. Вопросы инвестора об интеллектукльной собственности в ходе отбора компании

Глава 20. Взаимодействие с венчурным инвестором

20.1. Заключение сделки о венчурном инвестировании

20.2. "Совместная жизнь" инвестора с компанией

20.3. "Выход" инвестора из проекта и процедура IPO

Глава 21. Функционирование инновационного старт-апа

21.1. Инновационный старт-ап в зарубежной юрисдикции (кейс A4Vision)

21.2. Инновационные старт-апы в российской юрисдикции: проекты инвестиционной компании "Академ-Партнер"

4. Оценка компании и определение доли инвестора

Глава 22. Общие сведения об оценке венчурных проектов

Глава 23. Договорный метод

Глава 24. Метод сопоставимых оценок

Глава 25. Метод дисконтированного денежного потока

Глава 26. Метод реальных опционов

Глава 27. Венчурный метод

Глава 28. Определение доли венчурного инвестора в компании

Глава 29. Эффективность венчурных вложений и ставка дисконтирования

29.1. Измерение эффективности инвестиции: NPV и IRR

29.2. Выбор ставки дисконтирования

5. Организация венчурного фонда

Глава 30. Основные моменты организации венчурных фондов

Глава 31. Вопросы организационно-правовой формы организации венчурного фонда в России

31.1. Проблема регистрации венчурного фонда в России

31.2. Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций

31.3. Договор простого товарищества

Глава 32. Пример финансово-экономической модели венчурного фонда

Заключение

Глоссарий
Рекомендуемая литература

В книге рассматриваются вопросы, связанные с венчурным инвестированием и его особенностями в России. Приведен аналитический обзор сектора прямых и венчурных инвестиций, даются кейсы ряда успешных проектов в области создания инновационных компаний, в том числе и в ИТ-секторе. Авторы рассказывают об устройстве и организации фондов прямых инвестиций и венчурных фондов, подробно описывают процесс отбора проектов венчурным инвестором и последующего "совместного проживания" инвестора и компании. Отдельная глава посвящена методам оценки венчурных проектов. Книга будет полезна владельцам и топ-менеджерам инновационных компаний высокотехнологичного бизнеса, управляющим инвестиционных фондов и инвесткомпаний, бизнес-ангелам, представителям банковских и иных инвестиционных институтов.